人生发财靠康波,未来的机会在哪里?

前言

康波,是一个经济名词。“康”是前苏联经济学家“康德拉季耶夫”的简称,“波”是指长波周期。

康波长波周期,就是“康德拉季耶夫长波周期”的简称。

康德拉季耶夫认为60年一个循环,这暗合中国的术数,天地循环、六十年一甲子的概念。

“人生发财靠康波”,这个理论是由中国的经济学家周金涛提出的。

把握住经济规律,迎头而上“登高而招,臂非加长也,而见者远;顺风而呼,声非加疾也,而闻者彰”,轻轻松松,挣钱发财!

周金涛先生,南开大学经济学硕士,证券分析师,是中信建投证券首席经济学家。1972年生,非常年轻,2016年因癌症去世。

有的人去世了以后,才显示出其弥足珍贵,周金涛先生仅仅通过研究经济规律、研究星相,就能推测出18、19年是中国最艰难的两年这样的结论。

但很多人不敢相信“康波”理论,理由很简单,人的一辈子这么短暂,有的可能只有一个60年,如果这个理论不对,那不是要糟糕了。事实上,这位金涛先生可能是一位恃才傲物的怪才,暗合甲子的天数,真实性是非常高的,完全值得参考借鉴。

以前的你,不知道机会在哪里,没有好好把握,那么,未来的最大机会在哪里?还有,为什么说,2019年是中国经济最艰难的一年?

今天,我们都来一一揭晓。

作者:周金涛

1、60年周期:人一辈子有三次财富机会

康波周期是一个重要的经济周期理论,实际上它是全球经济运动的决定力量。

我有一句名言叫“人生发财靠康波”,这句话的意思是说,我们每个人的财富积累,一定不要以为是你多有本事,财富积累完全来源于经济周期运动的时间给你的机会。

比如过去的十年,中国暴富的典型是煤老板,大家都是做投资的聪明人,在心里上,肯定认为煤老板肯定没有多大本事。那么,煤老板能在过去暴富,原因就是在于天时给的机会。按照康德拉季耶夫理论来看,这是大宗商品的牛市,也就煤老板人生发财的机会。

一个人的一生中所能够获得的大机会,理论上来讲只有三次。

如果每一个机会都没抓到,你肯定一生的财富就没有了。如果抓住其中一个机会,你至少能够是个中产阶级。

这句话的言外之意是什么?就是说,我们人生的财富轨迹是有迹可循的。

人生的财富轨迹就是——康德拉季耶夫周期。

在世界经济周期运动中,最长的周期是康德拉季耶夫周期,它一个循环是60年一次。大家知道,60年就是一个人的自然寿命是60年,中国讲60甲子,循环一次就是一个康德拉季耶夫周期。

它分为回升、繁荣、衰退、箫条。

很不幸,我们现在经历的是从衰退向萧条的转换点,所以,未来十年,我们注定在箫条中渡过,这是不可改变的规律。

2、未来十年注定在萧条中渡过

到了2017年中期,大家就可以验证知道,我的判断对与不对。

我曾经在2007年的时候判断2008年将发生康德拉季耶夫周期中的衰退一次冲击,这也就是我们现在看到的次贷危机。

2014年10月份,我发表报告认为,2015年第二季度发生二次冲击,二季度之后股市暴跌,人民币贬值,这些都是有规律可寻的,资产价格的运动绝不属于规律,这个都是可以验证的。

2017年中期,三季度之后,我们将看到中国和美国的资产价格全线回落,2019年出现最终低点,那个低点可能远比大家想像的低。这就是,我现在告诉大家的康波理论。

已经过去的这一次康波运动,是技术创新推动的。

这次康波1982年开始回升,1975年到1982年是上一次康波的箫条阶段。

繁华是1991年到1994年的美国信息技术泡沫,是康波繁荣的标志,当美国的泡沫破灭之后,后面经济又增长了七八年。

所以,2008年之前是世界经济的本次康波的黄金阶段,从2004年到2015年应该是本次康波的衰退期。衰退期能看到的就是,虽然经济增长不怎么样,但我们还能够从资产价格中获得很大的意义。比如我们的股市、债市,2009年以来,大的角度来看都是上升趋势,都是有利可图的,这是康波中的衰退阶段。

去年我有一个判断,2015年是全球经济及资产价格的重要拐点,过去6年,投资看一个指标就是央行。美国、中国央行不断放水你就有钱抓,这是过去6年投资的唯一标的,就是宽松。

16年放水不管用了,这就是资产价格的转换点。15年大家都在讨论资产荒,资产荒的意思是我钱多,但是没有收益率,这是很危险的信号,也是一个转折点。

转折点意味着,未来四到五年的总体的资产收益率不仅不赚钱,甚至可能要亏损。

所以,要做好大幅降低资产收益率的心理预期的准备,同时要做好应对未来在2017年到2019年可能发生流动性危机的准备。

3、消灭中产财富的两个方法

2015年之后,全球会进入的康波的萧条阶段。

在康波的萧条来临之前,会发生哪个现象?很多人都已经感受到了,就是觉得手中有很多流动性资金。这个资金过去6年还能通过炒股票赚到钱,到了萧条来临,2015年就已经开始不赚钱。

这个时候,怎么办呢?

想为手中的钱保值,所以,一些人的办法是买进一线城市核心区域的房地产。第二个办法搞新兴产业,很多人投了很多新三板。

遗憾的是,这两个办法都是消灭中产阶级财富的方法。

16年是中国房地产周期反弹阶段,就是只有一小戳涨,所以大家看到的一定是熊市中的反弹。这个时候怎么办?卖,不应该买。

这是炒股票的人全都理解的一个最简单的道理,而现在是房地产的兑现阶段。

第二个,大家追逐的新兴产业,实际上所谓的互联网+,就是本次康波的技术创新,信息技术的最后成熟阶段。

大家知道,信息技术爆发期在80年代,90年代在美国主导国的展开期。当技术从主导国传导到中国,传导到中国扩散到生活的每一个角落,那么你们想这个技术还有什么前途可言?

一个技术在它在追赶国的渗透到达了无孔不入的时候,一定到达了它生命周期的最后阶段,后面就会是一个成熟并衰落的趋势。

所以,去年我跟朋友说,2016年和2017年是新三板的兑现阶段,能不能兑现要看你的命运了。

看到这两个现象的时候,意味着康波要进入箫条期,你突然会发现,在经历一次滞胀之后,2016年到2017年是一次滞胀,一次滞胀发现你手中持有的流动性差的资产可能就没人要了。

在这个阶段之后,将进入货币消灭机制,就是这些资产的价格将下跌,这个就是康波理论告诉我们的。

每一次的康波的箫条都是一次滞胀展开,滞胀之后就是消灭通胀的阶段。

第四次康波的箫条在一九七几年,第三次是一九二几年,就是美国的大箫条。

4、40岁以上的人,第二次机会在2019年

康波理论描述了,一套世界经济的长期的运转,如何在这样的过程中来规划你的人生财富呢?

以我的长期研究来看的话,人生的机会基本上由康波周期的运动给予。

比如,十年前你找了一份工作不是太重要,但十年前买一套房子真的很重要。因为地理位置好,现在房子涨了好几倍,挣十年也挣不到。

人生的财富不是靠工资,而是靠你对资产价格的投资!

资产价格的投资有没有时间规律呢?

当然有,一定是低点买进才有意义。比如,我们现在这个时候买进房子,显然没有什么意义。

一个人60岁的人生中,其中有30年参与经济生活,30年中康波给予你的财富机会只有三次,不以你的主观意志为转移。

40岁以上的人,人生第一次机会在2008年,如果那时候买股票、房子,你的人生是很成功的。

2008年之前的一次人生机会1999年,40岁的人抓住那次机会的人不多,所以2008年是第一次机会。

第二次机会在2019年,第三次机会在2030年附近,能够抓住一次,你就能够成为中产阶级,这就是“人生发财靠康波”。

巴菲特为什么能够投资成功,原因就在于他出生在第五次康波周期的回升阶段,所以他能成功,如果现在一样不会成功,这个就是有宿命决定的。

为什么那个年代的美国会出现比尔盖茨,因为技术在那个年代展开的,现在的中国怎么也是出不了比尔盖茨的。

人生机会是由康波的运动决定的,有人觉得自己很牛X,本事很大,赚钱很多。事实上,每个人都是在命运的大系统之中运行的。这就是研究完经济周期以后我非常相信的一点。

人的生命都是宿命的!

最简单的,是1985年之后出生的人,现在30岁以下的人,注定你的人生机会第一次只能在2019年出现,35岁之前出现。

所以现在25岁到30岁的人,未来的5年,只能好好工作。买房什么都无法改变,这是由你的人生的财富的命运所决定的,是没有办法的。

我们在做人生财富规划的时候,首先一定要知道的是,每个人都是在社会的大系统中运行。

当社会大系统给你时间、给你机会,你就有时间机会。

当这个大系统没给你机会的时候,你在这方面再努力也是没有用的。

5、房地产周期20年一次

一个人的人生财富有哪些?

理论上有这么几类:

第一类是大宗商品。这个大家不要小看,在60年循环中,实际上,大宗商品是暴利的行业。中国人觉得最爆富的煤老板,原因就在此。

因为大宗商品的牛市是几十年出现一次,这次的大宗商品牛市是2000年到2002年,这次是康波的衰退阶段。第四次康波的衰退阶段70年代是石油危机,也是大的商品牛市,所以商品是最暴利的资产。

第五次康波中,商品的牛市已经结束,以后不可能依靠商品取得暴利。

另外,要知道的是,2011年以后至少到30年,商品的走势都是熊市,所以,不可能在商品方面取得大的收益的。

那么,有人说,能不能做空,不行!2015年之前商品可以做空,大家2016年之后不能再做空,未来商品走的是熊市。所以,不管以前是否曾经拥有,后面不可能再有。

这是第一类。

第二类资产是房地产,就是经济周期理论中的枯枿周期。

房地产周期20年轮回一次,一个人当中可以碰到两次房地产周期。

为什么呢?

人的一生,会有两次买房时间,第一次是结婚的时候,平均27岁,第二次是二次置业,改善性需求是42岁左右。而一个人的消费高峰,最高出现在大概46岁的时候,46岁之后这个人的消费就往下走,之后消费就逐渐由房子(资产)这些变成医疗养老。

所以说,房子一生中大致消费两次,大概20年一次,房地产周期是20年轮回一次。

中国本轮房地产周期1999年开启,按照房地产周期规律分为三波,第一波2000到2007年,2009年之后又涨一波,2013年、2014年一波,三波上去,全国房地产周期的高点判断是在2014、15年,这个是中国房地产周期的高点,后面价格下来。

但是,到2015年的时候大家突然发现,房子又好卖了,2016年一线城市核心区域房地产暴涨。

所以,2017年上半年附近,这次反弹会结束。如果你拥有城市的核心区域的房地产,并且不是自住房,我认为应该在未来的一年之内卖掉,这就是我对于大家的建议。

卖掉房子之后,你发现可以买到好多很便宜的资产,性价比已经发生变化,这是房地产周期。

2019年房价会是一个低点。

一个房地产周期的循环就是这样,20年的循环,15年上升,5年下降。

比如,2007年美国房子开始跌,跌到2011年附近触底反弹。

中国房地产的起点是2000年,美国是2010年,2010年之后美国出现房子的牛市,2017年是第一波的高点,现在也是第一波高点,现在买也不会被套,因为上升期没有结束。

作为广义大众来讲,不管你的知识怎么样多,其实,跟大妈没有区别。

波动周期,或者说运势,跟智商没关系,这个是人生的机遇,就是看你能不能把握。

人的一生,房子是最核心资产,房子至少一辈子两次,这是第二类资产。

第三类资产是股票,股票不是长周期问题,随时波动,这个在我们周期中没法明确定义。

第四类资产就是艺术品市场,像古玩、翡翠这类东西,过去一些年涨的很快的,反腐之后下降厉害,这些来看就没有只涨不跌的东西,你的人生资产总会在涨涨跌跌中渡过。

6、保值和流动性是未来五年核心

作为人生财富规划,你要明确现在这个时点应该做什么。

刚才已经说了四类资产,这四类资产中如何进行波动?我的看法是:

未来五年是资产的下降期,这个时候大家尽量持有流动性好的资产,而不要持有流动性不好的资产。

高位的房子,就是流动性不好的资产,还有一级市场的股权也是流动性不好的资产。

为什么新三板股票是垃圾,因为流动性很差,想卖很难卖。在未来的投资,大家一定注意,赚钱不重要,第一目标是保值,第二是流动性。这是未来五年大家在投资的时候一定要非常注意的,应该是一个最核心的问题。

用康德拉季耶夫理论进行人生规划是科学的,60年波周期运动中,会套着三个房地产周期,每20年波动一次;一个房地产周期又套着两个固定资产投资周期,十年波动一次;而一个固定资产投资周期,又套着三个库存周期。

所以,你的人生就是一次康波,三次房地产周期,九次固定资产投资周期和十八次库存周期,人的一生就是这样的过程。

7、黄金未来的机会

黄金未来的最大机会是什么?除了具有保值功能之外,还有一个巨大的机会在于2017年美元指数牛市结束,人民币加速国际化,这个时候国际货币体系将发生动荡!

所谓的国际货币体系动荡就是,以前都是以美元为主的,世界是观察美元的货币政策,大家现在发现,作为世界经济体的老二中国开始挑战这个问题。

这个时候,就会出现国际货币体系动荡的问题,大家就会心里发毛,怎么办?买黄金。

我觉得,未来黄金的大机会是来源于此,来源于国际货币体系的动荡。今年的黄金低点有可能出现在二或者三季度,那个时候大家可以再买,现在应该是短期高点。

如果说我们今年的投资逻辑是这样的一套逻辑,怎么判断16年的机会呢?如果说你在今年能看到PPI、CPI上行,说明我们的经济正常运转,比如说你就做股票,买商品,正常运行。

一旦看到PPI、CPI转头,甚至涨不动,这时候要小心,这可能是经济的第三库存周期高点,这个高点出现要抛掉所有的资产,只留现金和黄金等待低点的出现。

今年做投资就看CPI和PPI,如果涨得动,说明经济还OK。如果说CPI和PPI有调头往下的趋势,一定要小心了。我们今年的投资的主逻辑,不管做什么资产,投资的主逻辑都是这样。

8、19年是中国经济的最差的一年

以后我们就会知道,主宰地球的规律是太阳规律,太阳黑子周期的循环就是55年到60年最长循环,20年一个海尔循环,包含10年一个的施瓦贝循环,然后包含了厄尔尼诺循环,所以厄尔尼诺就是经济中的库存周期。

这是刚才给大家提的四周期嵌套理论,研究这个东西十几年,我后来发现这个东西的运行规律实际上就是——天文学的规律。

研究完这条东西之后,才知道宿命论是对的,用你的生辰算命是有依据的,用经济周期理论一样可以推导出类似的结果。

不管是算命,还是经济周期理论,事实上,遵循的都是天文学规律。当然,也许我们无法解释为什么有道理,但是一定是其中有内在的联系。

任何机会都是靠博出来的,没有确定性的机会,当你下注的时候就决定你能不能成功,一个优秀的投资人都是博出来的。

当你看到所有事情确定的时候,机会不属于你了,只有不确定的时候才能得到机会,所以任何的机会都是赌博。2015年已经告诉你2016年最值得赌的是商品价格反弹,赌不赌在你,现在看来确实反弹。

对于未来想提醒大家的一点:

2018年到2019年是康波周期的万劫不复之年,60年当中最差的阶段。

所以一定要控制2018、2019年的风险,在此之前做好充分的现金准备。

对于个人来讲,完全可以今年明年卖掉投资性房地产和新三板股权,买进黄金。

休假两年,锻炼身体,2019年回来。

未来的四年,困难性比过去六年大。而且在萧条即将来临之前,一个社会必将出现分裂倾向,从理论中可以看到的,政治上出现一些XX也是正常的。

这种情况下,你的人生只有两个选择:

一个选择像我一样当个虚职,每天忽悠忽悠,心情好出来忽悠,心情不好在家里待着,这是一种选择;

另外一种选择,因为未来一定是英雄辈出的时代,你可以成为先德或者先烈,这是可以选择的另外一个人生道路,在未来也是可以选择的。

我觉得未来四年确实是社会将发生很大的变化的时候,特别对于1985年之后的生人,确实你的人生的最大机遇即将到来。

这是我对未来的看法。

……

注:本文内容为周金涛2016年3月16日在一个沙龙活动中发表了主题为“人生就是一场康波”的演讲。

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